衍生品是指在某种基础资产之上所衍生出来的投资品种。
基础资产可以是股票、债券、利率、货币、股票指数、大宗商品等。衍生品可以是期货、期权、互换协议等。
它有点像寄生虫。只不过，寄生虫是依赖动物生存，而衍生品是靠基础资产活着。
构成衍生品的要素有三个，分别是合约、利益相关方、价值决定者。
01一纸合约
衍生品是一纸合约或者协议。
比如期权就是一种选择权合约，签订合约双方有自己的权利和义务。
既然是合约，那就有违约的可能性。
只不过，标准的场内衍生品合约由第三方担保，但这并不意味着协议双方并不会违约。当违约收益更大时，傻子都知道怎么选择。
所以，衍生品的风险很高，属于高端玩家的投资品种。
02利益相关方
其次，它的利益相关方可以是两方，也可以是多方。
一份协议的签署人，可以是两个人，也可以是两个公司，还可以是两个组织。
上述的“双方”挺好理解，但怎么又出现了“多方”呢？因为它可以打包转卖。
比如甲和乙签署了一份协议，但因为甲亟需把资金撤出来，所以就把这份合约卖给了丙。
如果履约，有的合约与甲没有关系，只发生在乙和丙之间，但有的依然与甲有关系。履约时，甲与丙进行交易，乙与甲交易。
这就形成了“多方”关系。
就像三角债，小明借给了红太狼1000元钱，红太狼又把这1000元借给了大头爸爸。
红太狼为啥要把借的钱再借出去呢？因为有利可图，大头爸爸给红太狼的利息比红太狼给小明的利息更高。
还钱时，大头爸爸会把本息还给红太狼，红太狼再把应该付的本息还给小明。
因为它这种可传导的特性，所以股神巴菲特才有了那句评语：“大规模杀伤性金融武器”。
03价值决定者
衍生品的价值并不取决于交易双方，而是由基础资产这个第三方决定。
比如股指期货，一种通过猜股票指数涨跌赚钱的期货衍生品，基础资产是指数中所涵盖的股票。
当股票指数中一篮子股票的平均价格上涨时，股指期货的价值上升。反之，平均价格下跌时，价值下降。
股指期货的价值由其所有的一篮子股票决定。买方说了不算，卖方也没有话语权。
存在即合理，虽然并不一定合法合规。
衍生品的作用有三个：风险管理、投机获利、套利挣钱。
01风险管理
这是衍生品所具备的最大作用，也是它最应该有的作用。
它是怎么进行风险管理的呢？
比如有家公司想在未来买一桶油，但一方面，现在价格合适，可现在用不上，买了会增加运输、仓储成本；另一方面，又担心现在不买，到时候价格会上涨。
这该怎么办呢？真是愁坏了公司老总。好在有筑梦这个灵活的小脑瓜在，筑梦给老板出了一个主意：买期货。
一份标准期货合约会在协议里约定好在某年某日以什么价格买入多少数量的商品。
适合公司的期货，既能以当前价格买入一桶油，还能在未来用到的时候提回公司仓库。
走完这个流程后，公司就完成了风险管理。
02投机获利
衍生品采用的是杠杆交易，少则10倍杠杆，多则上百倍杠杆。因此，这里是投机者的乐园。
1块钱能博出上百元的收益，谁见了不爱呢？不过，得有本事才能爱。带刺儿的玫瑰扎心，上杠杆的期货扎腰包。
但话说回来，投机者在衍生品市场里有着无可替代的作用。
他们不仅增加了市场的流动性，而且还成为了风险管理者转移风险的承接者。
比如上面筑梦建议公司老总买期货的那个例子，公司期货的对手盘就很可能是这些投机者。
03套利挣钱
“套利”几乎是所有投资品种都具备的作用了，谁让它是个烂大街的好人呢？
套利原理很简单，就是同一种商品在不同市场卖出了不一样的价格。于是，就从价格低的市场进货，再到价格高的市场里出售。
衍生品也可以如此操作。
衍生品可以转移风险，但无法消除风险，且该风险具备蝴蝶效应，参与各方越多，风险会越大。
衍生品是那只在亚马逊河扇动一下翅膀，就在美国得克萨斯州掀起一场风暴的“蝴蝶”。只不过，它属于投资市场。
so，衍生品仅适合高端玩家，其他玩家过过眼瘾就好了。
什么才是幸福？幸福的定义是什么？
幸福，这个词有着不同的含义和理解。对于每个人而言，幸福的定义也各不相同。幸福是一种主观感受，是根据每个人的价值观、人生经历和内心需求来定义的。对于我而言，幸福是一种内心深处的愉悦和满足感，这种满足感不单单来源于物质层面的享受，更多地是来自于精神上的满足和愉悦。因此，幸福的定义不仅包括了生活中的物质条
2025-09-10 06:03:36
破坏环境的行为有哪些（10种常见环境违法行为）
1. 未批先建：最高罚总投资额的5%2. 未验先投或验收弄虚作假：最高罚200万3. 无证排放、超标排放、伪造监测数据：最高罚100万4. 偷排废气：最高罚100万5. 产生挥发性有机废气的企业，污染防治不到位：最高罚20万6. 无证排污：最高罚100万7. 私设暗管排污：最高罚100万8. 违法处
2025-09-10 03:15:45
动车高铁区别是啥（高铁、动车有啥区别？）
复兴号动车组高铁高铁是高速铁路的简称，是指新建设计时速250公里以上、初期运营时速200公里及其以上且运行动车组列车的标准轨距的专线铁路，高铁一般只用于承担客运业务，货运高铁目前还处在规划设计阶段。动车动车是动车组列车的简称，由带动力的车辆（动车）和不带动力的车辆（拖车）组成，列车在正常期限内以固定
2025-09-09 02:44:11
芦荟怎么养好看（家庭这样养芦荟，越养越多又好看）
盆栽芦荟宜选透气性好的泥瓦盆。若选用新盆，则应用水浸透，否则上盆后浇水不易把盆渗透，半干半湿的盆壁会伤新根。如用旧花盆，则应把盆土残渣、青苔洗刷干净，放在阳光下晒干再用，既能增加盆体透气性，又能预防病虫害。 将芦荟壮苗栽入花盆中的过程称为上盆。上盆是盆栽的开始，这道工序做得好坏，对后期盆栽芦荟的生
2025-09-09 00:55:57
特殊工种有哪些岗位（建筑厅特工种是什么？有哪些特殊工种？）
根据《建筑施工特种作业人员管理规定》，在房屋建筑和市政工程施工活动中，从事可能对本人、他人及周围设备设施的安全造成重大危害作业的人员，必须经建设主管部门考核合格，取得证书方可上岗从事相应作业。经过考核合格，取得的证书便是特种作业操作证!建设厅特种工类别建筑电工，建筑架子工(普通脚手架，附着升降脚手架
2025-09-08 09:57:57
win10进不了系统（win10开机拒绝访问怎么解决）
win10开机拒绝访问怎么解决?win10系统有着比较强大的功能，但使用过程中可能会出现一些问题。有些小伙伴们在电脑开机时，出现了拒绝访问的页面，无法进入到桌面当中，什么也干不了。那么win10开机拒绝访问怎么解决呢?今天小编就来告诉大家win10开机拒绝访问怎么解决，一起来看看吧。win10开机拒
2025-09-08 07:12:00
董卿为何不主持春晚了（董卿逐渐退出央视舞台为何？）
董卿作为央视的著名的女主持人，也是央视的女神级别的人物了，其主持的过的春晚节目数不胜数是，但是在最近几年或许大家也都发现了，董卿出现在荧幕前的次数越来越少了，甚至是有一年都不在出现她的身影，这到底是怎么了，网传的退出央视是真是假呢？董卿是目前国民度很高的一位央视女主持，每年春晚如果没有她大家都会觉得
2025-09-07 04:59:45
东南西北怎么玩步骤
东南西北这个游戏，是什么时候开始玩的，有点记不清楚了。应该是很大了，肯定不是小学，也许是初中。第一次玩的时候，我还尝试了很久。其实是这样的：先准备一张正方形的纸，将纸的四个角向中心折，折成一个小的正方形，然后，将纸翻过来，再一次将四个角往中心折；对折后形成一个长方形，最后，用手指撑开纸片，一个东南西
2025-09-07 01:04:48
如何画漫画新手入门（漫画要怎么入门？）
绘画漫画是一件能有意思的事情，因为你可以将你的故事通过画面呈现给大家，而且还可以收获一定的报酬，如果有很多人喜欢你的故事，你还会成为人气漫画家，如果人气上去了，那其他的事情还愁吗？那问题就是漫画要怎么入门呢？零基础要如何学习画漫画呢？首先，画技很重要，画技不过关，再好的故事也呈现不出来！漫画嘛，主要
2025-09-06 09:52:26
聪明人的特征表现（聪明人的几大特点）
不爱生气懂得克制自己的情绪，少生气。研究表明，生气容易使身体免疫系统出现问题，以女性来说，生气不消容易得乳腺增生，而长期郁积则更容易患乳腺癌，男性来说，会增加中年人早亡风险。那些用生活中10%的不可控，来毁掉自己90%可控的人生的人，都是不聪明的人。真正聪明的人，往往都不爱生气，原因其实很简单。懂得
2025-09-06 09:20:22