常见股权激励的三种模式，你怎么看

常见股权激励的三种模式

股权激励三种模式—实股模式

实股模式，是指激励对象按照约定的价格以个人出资、贷款、奖励等方式获取一定数额的企业股权，并即时享有股权，股权收益可在当年兑现，同时激励对象承担一定的限制性条件。

特点是激励对象当期已取得公司股权，以工商登记变更为主要标志。作为公司股权，享有全部权力

股权激励三种模式—期股模式

期股模式，是指激励对象按照约定的价格，在某一规定的时期内，在满足一定的绩效条件之后，个人以出资、贷款、奖励、红利等方式获取一定数额的企业股权，股权收益将在中长期兑现。激励对象须满足一定的限制性条件。

特点是激励对象当期没有取得公司股权，须在将来一定时期内分期兑现，其实质是一份对赌协议。

享有权利：认购权、分红权、增值权、知情权。

股权激励三种模式—虚拟股票

虚拟股票，是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益。如果实现公司的业绩目标，则被授予者可以据此享受一定数量的分红，但没有所有权和表决权，不能转让和出售，在离开公司时自动失效。

虚拟股票持有人在实现既定目标条件下，公司支付给持有人收益，既可以支付现金、等值的股票，也可以是等值的股票和现金相结合。虚拟股票是其持有者分享企业剩余索取权，从而将他们的长期收益与企业效益挂钩。

特点是持有的不是公司的股票，只是分红的凭证，是奖金的另一种形式。

享有权利：分红权、增值权、知情权。

股权激励三种模式—比较分析

根据企业的发展阶段，企业所在行业特点以及实行股权激励的目的；

通常是三种模式相结合：（1）实股+期股；（2）实股+虚拟股；（3）期股+虚拟股；（4）实股+虚拟股+ 期股

股权激励三种模式—华为不同阶段股权激励政策

创业期

不规范持股
内容：1990年，华为第一次提出内部融资、员工持股的概念。参股价格为每股1元，以税后利润的15%作为股权分红。员工的薪酬由工资、奖金和股票分红组成，三部分数量几乎相当。其中股票是在员工进入公司一年以后，依据员工的职位、季度绩效、任职资格状况等因素进行派发，一般用员工的年度奖金购买。如果新员工的年度奖金不够派发的股票额，公司帮助员工获得银行贷款购买股权。
作用：主要是为了内部融资，同时起到激励的效果。
问题：原股东的股份过度稀释
风险：这种模式是以企业持续发展为前提

调整期

期股和虚拟股相结合
虚拟股票：分红权和股价升值权，但是没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。
政策：(1)新员工不能再派发长期不变一元一股的股票；(2) 老员工的股票也逐渐转化为期股;(3)以后员工从期权中获得收益的大头不再是固定的分红，而是期股对应公司净资产的增值部分。
可兑现方式：华为评价体系为，员工可获得一定额度期权，期权行使为5年，每年兑现1/5，假设某人在2002年获得 50万股，当年股价为1元/股，其在2003年逐年可选择三种方式行使期权：1、兑现差价（假设股价上升至2元/股，则可获利10万）；2、以1元/股的价格购买股票；3、放弃；
作用：主要是激励

不稳定期

配股降薪，期权与薪酬体系的结合
方式：华为号召中层以上员工自愿提交“降薪申请”，大幅度配股，稳住员工队伍，共渡难关。
与以往例行配股差别：1、配股额度很大，平均接近员工已有股票的总和；2、是兑现方式不同，此次配股规定了三年锁定期，三年内不允许兑现，若3年内离职，所配股无效；3、向核心员工倾斜，骨干员工所持股大于普通员工。
购股资金：华为为员工购买虚拟股采取了配套措施，员工本人只需拿出所需资金的15%，其余部分由公司出面，以银行贷款方式解决；
作用：稳定员工

稳定期

饱和配股
配股方式：2008年12月，华为推出“配股”公告，此次配股价格为每股4.04元，年利率为6%，针对在华为服务一年以上的员工，不同工作级别匹配不同的持股量，比如级别为13级员工，持股上限为2万股，14级为5万股，大部分在华为老员工由于持股达到上限，没有参与此次配股。
购股资金：此次配股与以往相同，员工没有足够资金，可以向公司贷款。
作用：激励新人和更广泛人群，解决老员工坐享其成的问题。

100次浏览发布时间：2024-11-10 09:45:45