非系统性风险是不可预测的,如英国石油公司在墨西哥湾造成的原油泄漏、乐视网突然被爆出资不抵债,还有康美药业故意隐瞒财务问题,这些都属于黑天鹅事件,不可能通过事先防范可以规避的风险。
康美医药财务问题
系统性风险就是我们所说的‘ 股灾 ’。股灾的发生不一定有什么主要原因,千股跌停可能随时发生,此时投资者不会再留意公司所谓的基本面好与坏,人们的恐慌情绪就是股灾的主要原因。
千股跌停
答案是否定的,风险几乎是不可能被控制的。
即便是政府,也很难控制突如其来的风险。
我们能做的,就是预防风险。
第一:只要买得足够便宜,风险就会随着成本的降低而降低。
例如我们同样用100万元进行投资格力,贾玲在20元每股买入,可以买5万股;沈腾在50元每股买入,只买到2万股。
假如股市涨到到80元:贾玲已经拥有4倍收益,账面价值400万;而沈腾50只赚了60%,账面价值160万。
贾玲:真的假的!
如果有一天股票下跌到30元,贾玲依旧能获益50%,账面价值150万;而沈腾已经亏损40%,账面价值只有60万。
沈腾:没了,都没了... ...
再来看分红收益,每10股分红20元计算:贾玲买入5万股,每年分红收益10万元;沈腾买入2万股,每年分红收益只有4万元。
也就是说,只要你买贵了,无论从分红收益还是价差收益,都远比买入价便宜的风险高数倍之多。
贾玲:哥,一起过得了... ...
第二:我们可以给自己买入的资产上一个对冲保险。
什么是对冲保险,例如当格力从20元涨到80元,明显已经进入高估值区域,我们该如何做呢?
有人会说,卖出不就行了!那么,这就相当于你杀掉了‘下金蛋的鹅’,从此你不能再从这只股票上获取现金流收益。
正确的做法是:卖出一份10%看涨期权,以此来锁定你的收益。
看涨期权相当于一份保险单,股市继续上涨,等于你的看涨期权作废,你赚取的是格力每年10%分红收益,和价差收益;
一旦股价开始下跌,你依旧可以获得格力每年10%分红收益,此时的保险单就起效了,这份期权会赔偿你的所有损失。
这样一来,你就可以不用担心股票的上涨或者下跌,因为你怎么做都是对的,怎么做都是赚钱的。
第三,多资产配置,是无数大师验证过的平息风险的好办法。
资产配置无外乎四大类别:股市、债市、大宗商品和现金。
股市下跌,债市往往会上涨;货币下跌,黄金就会上涨... ...
通过几种资产的互相组合,产生对冲关系,就可以很好的平息你的资产波动,让你的资产配置在损失最小的情况下,获取长期的市场收益。
美林时钟
第四,设置强制退出策略;
设置好止盈止损位,严格按照策略执行。
一名老飞行员曾经说过:“世界上只存在两种飞行员:一种是胆大的飞行员;一种是老的飞行员。绝对不会存在胆大的老飞行员。”
这句话用在投资上也十分有效,市场上只存在两种投资者:
靠运气的投资者和靠策略的投资者,绝对不会存在‘ 靠运气赚钱的策略投资者 ’。
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