菲律宾情况介绍

菲律宾位于东南亚地区，国土面积30万平方公里，人口数量1.1亿人，海外约有1,000万人

90%以上人口信奉基督教（80%以上是天主教）

人口中33%是米沙鄢人、25%是他家禄人、8%是伊洛卡诺人、7%是比克科拉诺人、26%是其他

图1：菲律宾小姐选美冠军，属于西班牙裔与菲律宾本土混血的后代

共计182个民族，其中19个既不是原住民也不是穆斯林，142个是非穆斯林原住民，其余21个穆斯林民族被统称为摩洛人（Moro）---至少有1,000万人，多数位于南部，棉兰老岛

由7600多个大小岛屿组成，被称为“千岛之国”

当然，没办法跟印度尼西亚比，后者被称为“万岛之国”

菲律宾主要可以分为吕宋岛（Luzon）、米沙鄢群岛（Visayas）和棉兰老岛（Mindanao）三个部分

图2：菲律宾地理位置介绍

2022年，菲律宾GDP为3740亿美元，人均约为3,400美元，低于越南，高于印度

就业人数为4,880万人，登记失业率为4.8%，登记失业人数约为247万人

已经就业人员中，据菲律宾统计局（PSA）估计有629万人没有充分就业（甚至有488万人没有工资），因此实际失业率约为12.9%

劳动参与率为66.6%

奇怪的是，过去1年中，菲律宾武装力量就业人数大幅增加了78%，达到24.4万人！

嗯？菲律宾是在大规模扩军备战？

图3：过去1年菲律宾新增就业情况，军队人数增加了78%！

产业结构

农业贡献10.1%、工业贡献28.9%以及服务业贡献61%

可以看出，虽然菲律宾还处于发展中国家水平，但是工业化程度不高，服务业占比已经超过60%，未来可能进一步提升

说明菲律宾也采用跟印度一样的思路，即

与东亚、东南亚国家/地区发展模式不同，菲律宾之前对于制造业不是特别上心，认为“制造业很低端”，菲律宾应该“跨越制造业，直接发展服务业产业”

关于印度发展思路，详情请阅读蓝色文字文章

增长57%！越南对手不是中国而是印度！只要服务业，不要制造业？

第一产业（农林牧渔业，AFF）---占GDP 10.1%

农业虽然占菲律宾GDP比例并不高，仅为10%，却贡献了24%左右的就业

过去1年，第一产业就业人口，从1,086万人增加到1,176万人

主要农产品为稻米、谷物、糖、椰子、榴莲、芒果、香蕉、鱼和水产品、橡胶和林产品等

第一产业增速缓慢，而且呈现较强周期波动

图4：菲律宾农林牧渔产业增长情况（2019~2022年，按季度）

第二产业工业，包括采矿、能源、基建、房地产、制造业等，贡献GDP 28.9%

被服务业分流严重，第二产业至少流失了20万劳动力！

第二产业---制造业占GDP 19%

菲律宾制造业包括半导体、电子设备及配件、计算机、汽车组装及零部件、运输设备、食品饮料、石化相关产品等

进入2000年以来，菲律宾制造业有了一定发展，制造业增加值从2001年343亿美元增长到700亿美元，年均增长3.6%，增速并不快

制造业占GDP持续下降，仅为19%，并且未来有可能进一步降低

过去1年制造业劳动力流失3.8万人，采矿业流失6万，看来菲律宾年轻人不喜欢去工厂上班，更愿意去选择从事收入高，并且体力劳动没那么繁重的服务业工作

图5：菲律宾制造业增加值占GDP比例情况

第二产业---基建与地产行业占GDP 10%

基础设施投资，计划在未来6年内投入1万亿元（相当于GDP的6.5%），修建桥梁、高速公路、地铁、机场等，包括在建的马尼拉超级地铁1号线等

根据普华永道（PWC）报告，在东盟各国中，菲律宾对基建投入最多，平均每年基建增速高达12.6%，以支持每年GDP 6%以上增速

但是，过去1年建筑业流失劳动力10.3万人，可以归咎为疫情期间基建与房地产开工不足，如果之后持续流失劳动力，必然将对菲律宾长期基础设施造成不利影响

图6：菲律宾加大基建项目投资

服务业贡献了菲律宾61%的GDP和59%的劳动力就业

过去1年，批发与零售业增加就业70万人，住宿与餐饮增加就业58万人

第三产业---侨汇占GDP 10%

菲律宾海外有庞大数量劳工，尤其是菲佣和英语老师

除此外，还有很多建筑工人、飞行员、空姐、船员、护士、医生等

作为美国殖民地，菲律宾文化上更接近英美，语言优势明显，服务意识也不错

据估计，目前1.1亿菲律宾人口中，有超过1,000万在海外工作、生活

大部分位于美国、沙特阿拉伯、新加坡、卡塔尔和英国

这些海外菲律宾人（裔）向国内汇款，用于家人的消费和投资

每年汇率外汇超过300亿美元，其中40%以上来自于美国，之后是新加坡和沙特阿拉伯

即使是疫情期间，海外劳工侨汇，依然为菲律宾GDP贡献了9%以上

2022年，菲律宾侨汇金额高达361亿美元，同比增长3.4%，占菲律宾当年GDP 8.9%

图7：世界银行：各国侨汇情况 2022年

图7为世界银行和联合国移民署报告，2022年前10大侨汇国为：

印度1000亿美元、墨西哥600亿美元、中国510亿美元、菲律宾380亿美元、埃及320亿美元、巴基斯坦290亿美元、孟加拉国210亿美元和尼日利亚210亿美元

右图为侨汇占GDP比例，前10名多为西亚、中亚、南亚和中美洲及加勒比海国家

第三产业---外包服务（BPO）占GDP 9%

跟印度一样，菲律宾也是一个全球外包服务中心

印度全球占比40%，菲律宾约为18%~20%，之后是波兰、中国、加拿大，分别为3~4%、2~4%和2~4%

世界500强企业中，有400多家在菲律宾首都马尼拉设立了分部，例如摩根大通、甲骨文、华为、阿里巴巴等

图8：菲律宾呼叫中心（Call Center）产业发展如火如荼

正如发展其他服务业一样，菲律宾优势在于英语普及率高（90%以上）、服务态度好、劳动力成本低（人均工资只有欧美的1/8，甚至更低）

预计到2023年底，菲律宾BPO行业市场规模将达到520亿美元，创造就业岗位超过200万个

关于印度服务蓬勃发展情况，请阅读下面蓝色文字文章

增长57%！越南对手不是中国而是印度！只要服务业，不要制造业？

但是，过去1年信息与通信服务业流失劳动力5.5万人

第三产业---旅游业占GDP 13%

菲律宾由7000多个大小岛屿组成，被称为“千岛之国”（当然，没办法跟印度尼西亚比，后者被称为“万岛之国”）

历史上，菲律宾长期被西班牙和美国殖民，地理上位于亚洲，文化上接近西方，因此成为东西方文化汇融之地，对于全球游客都具有很大吸引力

图9：菲律宾服务业“夜经济”情况

2019年，菲律宾接待外国游客超过826万次，其中韩国、中国、美国贡献了50%以上

受疫情冲击，最近几年旅游业大幅受挫，贡献GDP比例下降到5%左右

2022年，菲律宾全年接待外国游客已经恢复到265万人，超出预期的170万人，恢复程度达到30%，旅游收入为2,100亿比索，约人民币260亿

不过，当年游客主要是来自美国和韩国以及其他西方国家，中国暂时没有开放出境团队游

2019年时，中国游客访问菲律宾数量高达174万人，占比22%，在当地消费23亿美元

菲律宾旅游部希望2023年，能接待外国游客超过480万次，恢复到疫情前60%水平，尤其是吸引大量中国游客

图10：菲律宾举行欢迎仪式，迎接中国游客

第三产业---菠（博）菜（彩）占GDP 3%

除了上述比正经的行业，菲律宾有一项“偏门”行业也发展的如火如荼，那就是菠菜业

从实体菠菜来说，全亚洲菲律宾这方面规模仅次于中国澳门地区

但如果说起来网络菠菜，那规模可就非常大了

2022年，菲律宾菠菜行业总收入为33亿美元

如果再加上电子游戏下注、斗鸡等业务，总收入可以达到39亿美元

其实吧，以菲律宾政府脆弱的治理能力，其对菠菜行业统计必然是严重失真，尤其是对于网络在线相关业务的统计

按照第三方估算，真实产值可能超过100亿美元！

图11：菲律宾“马尼拉梦幻娱乐城”---新濠博亚旗下资产

经济问题

1. 出口

菲律宾国内经济结构长期处于单一畸形发展，原材料类商品成为其出口贸易的最主要产品

菲律宾政府政策失误与扭曲，进口替代战略未能使其民族工业得到有效成长，国际竞争力极为低下，出口贸易商品层次徘徊不止

各类初级产品，如矿石类产品、燃料类产品、木制品等出口量较大

而机械设备、电气与电子设备等主要受益于外资企业的加工贸易，而并不是本国自身企业，本土获得收益相对有限，而且很容易受国际产业周期的大波动

电子产品出口占比高达40%

图12：菲律宾出口市场，2022年

2022年，菲律宾商品出口788亿美元，同比增长5.6%

但是商品进口增长更快，同比达到17.3%，为1,372亿美元

导致贸易逆差从371亿美元大幅增加到583亿美元，占GDP比例高达15.7%！

2023年1~2月出口疲软，同比下滑15.6%，贸易逆差扩大到96亿美元

其中，电子产品同比下滑了22%，尤其是半导体产品下滑了23.2%

原材料和中间品下滑了20.9%

其中，美国、日本、中国（大陆+台湾地区）是最主要出口目的地，占比接近50%

由于日本和美国需求疲软，拖累了菲律宾出口

中国随着经济复苏，对菲律宾橡胶、矿石等需求有所回暖

图13：菲律宾出口增速，2019~2022（按月）

服务业出口400亿美元，服务业进口250亿美元，服务业获得顺差150亿美元

出口/GDP比例为32%， 与意大利、西班牙、希腊比例差不多

（进口+出口）/GDP比例为70%

2. 服务业

在东南亚地区，服务业同质化严重，竞争非常激烈

泰国、马来西亚、新加坡、越南、印度尼西亚都在大力发展服务业

尤其是面对超过1亿人次的中国出境游客，东南亚各国都想尽办法吸引眼球

图14：菲律宾菠菜场地示意图

根据世界银行统计，东南亚地区人均服务业增加值：

马来西亚为2.09万美元

泰国为1万美元

印度尼西亚为7,300美元

菲律宾为9,300美元

越南为5,000美元

可以看到，菲律宾服务业与泰国和印度尼西亚差不多，远低于马来西亚，好于越南

但是，随着越南加大力度投入到服务业上，预计东南亚地区竞争会更加激烈

3. 研发与人才

我们之前讨论过长期研发投入对一个国家的重大影响，详情见下面蓝色文章

越南没有人才，没有科研，美国都无法拯救！韩国幻想破裂！

我们来看看，研发投入吧：

世界银行（WB）统计2020年全球研发经费（R&D）与GDP比例为2.63%

图15：世界银行统计各国 R&D / GDP

按照比例从高到低排序，前面基本上都是工业国家：

以色列5.44%和韩国4.81%最高，这个两个国家技术实力确实发达与高度投入研发密不可分

美国3.45%、日本3.26%、德国3.14%、中国2.4%、法国2.35%、荷兰2.29%

看名单，中国是前20中唯一的发展中国家（排名第12），剩余全都是发达国家，这体现了中国在对科技研发投入方面的高度重视！

菲律宾呢？

研发投入占GDP比例仅为0.31%，位于全球第88名

跟墨西哥和印度尼西亚差不多，还不如越南0.53%和印度0.66%

人家马来西亚和泰国都超过1%了呢！

没有足够的研发投入，拿什么去培养人才，去建设强大的工业体系？

经济前景

虽然菲律宾经济结构存在很大重大问题

但是短期来看，受益于疫情结束后旅游复苏的春风，菲律宾还是能够享受一波红利

IMF大幅上调菲律宾展望，5.0%上涨到6.0%，增速超过印度成为各国之首！

2023年这个增速，虽然低于2022年的7.6%，但是符合菲律宾自己展望的6.0%~7.0%

乘着旅游业与消费复苏的东风，菲律宾增速超过了印度尼西亚 5%、马来西亚 4.5%和泰国 3.4%，成为东南亚区域内休闲旅游非常有竞争实力的国家

图16：受益于旅游复苏红利，菲律宾夜晚换发勃勃生机

难怪最近菲律宾这么有底气，加速与美国勾连，在中国南海地区挑事，看来是有备而来

不过，与IMF认知不同，国际评级机构Moody将菲律宾增速从7.1%大幅下调到5.7%

Moody认为，菲律宾国内问题很多，通货膨胀严重+6.8%，其中1月和2月甚至达到8.7%和8.6%

无独有偶，牛津经济机构(Oxford Economics)认为2023年1季度菲律宾GDP增速仅为4.4%，

而去年同期增速为8.2%，就连2022年4季度也有7.1%

这说明旅游业与消费复苏的动能在减弱，疫后复苏的红利在消退

荷兰ING Bank也认可了这个说法，他们认为“菲律宾面临通货膨胀严重、借贷利率上升和政府支持力度减弱，这三重因素削弱了经济发展”

1万亿美元的幻想？

菲律宾自认为，自己是全球新兴市场国家中，增长最快之一

其目标是到2030年GDP达到8,000亿美元，人均GDP超过6,200美元

2033年GDP增长到1万亿美元，人均GDP超过7,500美元

目前来看，菲律宾有一些积极因素推动经济增长，例如RCEP项目

与此同时，至少有18.1%的人口，也就是2000万人，还处于贫困线以下

从中菲关系来说，且不提中国“一带一路”计划对菲律宾带来的巨额投资与就业机会

单说中国每年1.5亿出境游旅客，每100万人去菲律宾，就能带动GDP增长0.54%

如果，菲律宾能够吸引1000万中国游客，那就能创造200亿美元产值

如果有本事，能够吸引更多人，那财富效应会呈现指数级增长

这就看，菲律宾，要不要跟中国搞好关系了，你说呢？